Templeton Global Climate Change Fund

Fondi investeerimiseesmärk on aidata kaasa kliimamuutuste leevendamisele ja nendega kohanemisele vastavalt Pariisi kliimakokkuleppele, püüdes samal ajal kapitali kallinemist.

Fond püüab oma eesmärki saavutada, investeerides eelkõige globaalsete ettevõtete aktsiatesse, mis pakuvad lahendusi kliimamuutuste riski maandamiseks ja/või nendega kohanemiseks või kes on muutmas oma ärimudeleid vastupidavamaks pikaajaliste riskide suhtes, mida Fond pakub. kliimamuutused ja ressursside ammendumine. Investeeringute juht usub, et sellised ettevõtted on rahaliselt ja konkurentsivõimeliselt paremini ette valmistatud üleminekuks vähese CO2-heitega ja ressurssidega piiratud majandusele. Investeeringute haldur kasutab süvaanalüüsi, et valida omandiväärtpaberid, mis tema arvates on alahinnatud, lähtudes sellistest teguritest nagu nende eeldatav pikaajaline tulu ja ärivarade väärtus.

Fondi eesmärk on saavutada kliimamuutuste leevendamise ja nendega kohanemise eesmärk, investeerides ettevõtetesse, mis vähendavad heitkoguseid, parandavad ressursitõhusust ja piiravad kliimamuutuste füüsilisi tagajärgi, et viia fondi portfelli süsiniku jalajälg vastavusse 2015. aasta detsembris vastu võetud märgilise Pariisi kliimakokkuleppega. Ettevõtted, mis võivad ülemaailmsele vähese CO2-heitega majandusele üleminekust rahaliselt ja konkurentsivõimeliselt kasu saada, võib rühmitada kolme suurde kategooriasse.

• Lahenduste pakkujad: (>50% netovarast) ettevõtted, kes saavad rohkem kui 50% tulust (või alternatiivsest mõõdikust, näiteks varadest) toodetest ja teenustest, mis otseselt või kaudselt vähendavad ülemaailmseid heitkoguseid, parandavad ressursitõhusust ja/või kaitsevad kliimamuutuste füüsilised tagajärjed. Lahendustegevused on üldiselt seotud ühega järgmistest teemadest: taastuvenergia, energiatõhusus, vee- ja jäätmekäitlus, säästev transport ning säästev metsandus ja põllumajandus. Turvavalikut mõjutavad tegurid on investeeringute halduri protsent lahendustest saadavast tulust ja kasumist, ettevõtte netomõju kasvuhoonegaaside heitkogustele ja ressursikasutusele ning vähese CO2-heitega üleminekust tulenevate võimaluste juhtimine.
• Üleminekuettevõtted: (<50% netovarast) ettevõtted, mille heitkogused või ressursimahukus on mõõdukas kuni kõrge ja kes teevad nende vähendamiseks tööstusharus juhtivaid jõupingutusi. Sellistel ettevõtetel on kasvuhoonegaaside heitkoguste ajaloolise vähendamise ja kvantitatiivsete vähendamise eesmärkide tõttu prognoositud süsinikdioksiidi intensiivsus keskmisest madalam või on nende lahenduste tulud keskmisest suuremad. Turvavalikut mõjutavad tegurid hõlmavad investeeringute halduri vaadet ettevõtte võimele saavutada süsiniku- ja ressursimahukust, mis on kooskõlas Pariisi kliimakokkuleppe pikaajaliste globaalse soojenemise eesmärkidega, kasvuhoonegaaside heitkoguste avalikustamise kvaliteeti, kokkupuudet kliimamuutuste leevendamise ja kohanemislahendustega ning ettevõtte vähese CO2-heitega üleminekust tulenevate riskide ja võimaluste juhtimine.
• Vastupidavad ettevõtted: (<50% netovarast) ettevõtted, millel on suhteliselt madal süsiniku- ja ressursimahukus. Sellistel ettevõtetel on süsiniku- või ressursimahukas laia globaalse investeerimisuniversumi alumine pool. Turvavalikut mõjutavad tegurid on samad, mis üleminekuettevõtted.

Investeeringute halduri ESG-lähenemine hõlmab ka regulaarset dialoogi ettevõtetega, ESG-ga seotud oluliste küsimuste jälgimist ja hääletamisvolikirju.

Kõigile ettevõtetele rakendatavat sisemist ESG hindamisraamistikku aitavad mitmed välised ESG uuringu- ja andmepakkujad, sealhulgas Carbon Disclosure Project (CDP), MSCI ja Sustainalytics.

Hinnatavad ESG küsimused hõlmavad selliseid elemente nagu 1) keskkonnaalane, kuidas ettevõte juhib oma mõju keskkonnale (energiakasutus, kliimamuutused, jäätmed, saaste, loodusvarade säästmine), 2) sotsiaalne – kuidas ettevõte haldab suhteid oma töötajate, tarnijatega. , kliendid ja kogukonnad, kus ta tegutseb (inimõigused, tööstandardid, töötajate kaasamine, kogukonnasuhted, andmekaitse ja privaatsus, sugu ja mitmekesisus) ja 3) juhtimine – kuidas on ettevõtte järelevalve üles ehitatud, et tagada vastutustundlik ja tõhus juhtimine (ettevõtte juhtimine). , sõltumatute direktorite aste, juhtide töötasu, sõltumatud auditid ja sisekontrollid, aktsionäride õigused).

Fondi jätkusuutliku investeerimiseesmärgi saavutamise mõõtmiseks mõõdab fond kokkupuudet kliimamuutuste leevendamise ja kohanemislahenduste pakkujatega, seda portfelli osa, mille lahenduste tulud suurenevad ja mis kajastavad süsinikdioksiidi vältimist, taastuvenergia tootmist, ettevõtete protsenti kasvuhoonegaaside heitkoguste vähendamise kvantitatiivsed eesmärgid ja kaalutud keskmine vähendamise eesmärk, portfelli süsiniku jalajälje trajektoor, kokkupuude fossiilkütustega, kokkupuude kõrge süsinikuheitega toodete ja tegevustega ettevõtetega ning portfelli osa, mille süsiniku jalajälg on paranenud.

Fondi pakutud indeks jätkusuutlikkuse investeerimiseesmärgi mõõtmiseks on MSCI Provisional ACWI Climate Change EU Climate Transition Index, mille süsinikuintensiivsus on vähemalt 30% madalam laia turu indeksist ja hõlmab iga-aastast süsinikdioksiidi heitest vabanemist vähemalt 7%. keskmiselt, et ühtlustada valitsustevahelise kliimamuutuste rühma 1,5-kraadise stsenaariumi trajektooriga. EL Climate Transition Benchmarki nõuete täitmiseks rakendab indeks erandeid ja korrigeeritud kaalusid laia turu põhiindeksile MSCI All Country World Index.